Но затем энергетический сектор снова восстанавливался. Вероятно, нынешнее падение также не будет последним. Рассмотрим череду медвежьих циклов, произошедших в период 2000-2015 и причины снижения стоимости нефти, чтобы оценить перспективы инвестирования.
Наиболее масштабные падения цен на нефть в период 2000-2016
С 2000 года по текущий момент крупное снижение стоимости нефти происходило 6 раз. Основными причинами стали превышение предложения над спросом, международные конфликты и экономические кризисы. Среди наиболее ощутимых просадок:
- 2001 – лопнул технологический пузырь, произошел взрыв башен-близнецов;
- 2006 – начало ливанской войны;
- 2008 – начало глобального экономического кризиса;
- 2008 – банкротство банка «Lehman Brothers»;
- 2011 – новая волна глобального экономического кризиса;
- 2014 – сланцевая революция, снятие санкций с Ирана, действия ОПЕК.
До текущего момента ОПЕК удавалось успешно ликвидировать просадку введением квот на добычу черного золота. Таким образом, предложение уменьшалось, что приводило к повышению цены.
Но сейчас руководство организации предприняло эксперимент. Они продолжают демпинговать, чтобы сделать добычу ресурсов невыгодной для конкурентов, захватить большую часть рынка (сейчас на страны ОПЕК приходится треть от общего мирового объема добычи). Учитывая, что страны-участницы обладают неравным запасом прочности, подобная политика приводит к внутренним разногласиям.
2001 – обвал технологического сектора. Шок после террористической атаки
В 1990-х гг. технологические компании активно развивались. Цены на их акции непрерывно повышались, так же как и индекс NASDAQ. Казалось, такая тенденция продлится достаточно долго.
Но 10.03.2000 индекс достиг исторического максимума и моментально упал. Многие активы оказались переоцененными, что привело к негативным последствиям. С 7 марта до конца года цена на нефть снижалась с небольшими перерывами. В 2001 году она восстановилась, но затем снова просела после террористической атаки на башни-близнецы. Среди показателей того периода:
- Максимальная стоимость: 32,2 дол. 19.01.2001;
- Минимальная стоимость: 17,5 дол. 15.11.2001;
- Продолжительность просадки: 10 месяцев;
- Глубина просадки: 45,8%.
Для стабилизации ситуации ОПЕК уменьшила квоту добычи ресурсов на 1,5 млн. баррелей в январе. В марте они сократили квоту еще на 1 млн. баррелей. Это принесло положительные результаты. Но после нападения на Всемирный торговый центр в сентябре, снова началось снижение стоимости нефти, продлившееся до конца года. С начала следующего она почти восстановила прежнее значение.
2006 – начало второй ливанской войны. Усиление международного напряжения
В середине июля 2006 года цена на нефть марки WTI достигла максимума, но ее рост прекратился из-за конфликта на Ближнем Востоке. Представители группировки «Хезболла» напали на израильский пограничный пункт, что привело к международному конфликту.
Он быстро прекратился, так как ни у одной из сторон не было достаточно ресурсов для широкомасштабного наступления. Но события вызвали обеспокоенность у мирового сообщества и многих инвесторов. Среди тогдашних показателей:
- Максимальная цена: 77 дол. 14.07.2006;
- Минимальная цена: 50,5 дол. 18.01.2007;
- Продолжительность снижения: 6 месяцев;
- Глубина снижения: 34,5%.
Международное напряжение тогда усилилось, что отразилось на чрезмерном предложении черного золота. В июле 2006 были проведены испытания китайских баллистических ракет и принята первая резолюция ООН, направленная против иранской ядерной программы. Осенью того же года ОПЕК снова установила квоты на нефтедобычу. Это сбалансировало цены. Они начали повышаться во второй половине января 2007 года.
2008 – глобальный экономический кризис. Активный рост и стремительное падение
2008 оказался тяжелым годом для энергетического сектора и мировой экономики в целом. Начало года ознаменовалось бурным развитием после застоя 2006. За первые 6 месяцев цена на нефть марок WTI и Brent повысилась почти вдвое.
После достижения рекордной отметки стоимость около двух недель удерживалась в диапазоне 140-145 долларов за баррель. До сих пор это считается историческим максимумом. Среди показателей того времени:
- Верхняя цена: 145,3 дол. 3.07.2008;
- Нижняя цена: 91,2 дол.16.09.2008;
- Продолжительность просадки: 2,5 месяца;
- Глубина просадки: 37,2%.
Бычьи тенденции, проявившиеся весной, были вызваны угрозой ирано-израильской войны, атаками повстанцев на трубопровод Royal Dutch Shell в Нигерии. Тогда среднедневной объем торгов превышал мировую суточную добычу в 15 раз.
Но фундаментальные факторы указывали на скорое снижение стоимости нефти, которое началось 13.07.2008 и продлилось до середины сентября. Джордж Буш ухудшил ситуацию, когда разрешил производить шельфовое бурение.
В последствии, на сырьевых биржах началась распродажа активов. Она стала обвалом, когда началась война в Грузии и мировой экономический кризис. К началу сентября цена на нефть опустилась ниже 100 дол. за баррель, но затем снова поднялась почти наполовину уровня падения всего за несколько дней.
2008 – банкротство банка «Lehman Brothers». Сильнейшая просадка
В 2008 году произошел не только самый сильный взлет, но и наиболее глубокая просадка в историческом разрезе – более 70%. 19.09.2008 американское правительство утвердило «план Полсона» для поддержания финансовой системы Уолл-стрит.
Он подразумевал выкуп проблемных активов на сумму 700 млрд. дол. Федеральным резервом. 22.09.2008 стоимость сырья повысилась на 25 долларов, что и сейчас считается рекордным скачком в такой короткий срок. Среди показателей:
- Максимальная стоимость: 120,9 дол. 22.09.2008;
- Минимальная стоимость: 33,9 дол. 19.12.2008;
- Длительность падения: 3 месяца;
- Степень падения: 71,9%.
Причиной сильного падения стало снижение спроса в Европе, укрепление доллара и объявление о банкротстве «Lehman Brothers». Последнее стало шоком для многих инвесторов, так банк был одним из наиболее крупных и уважаемых.
На рынке началась паника, что оказало давление на стоимость топлива. С 28.09.2008 началось резкое снижение стоимости нефти. Оно продолжалось до конца года. Затем последовал период застоя, когда цена на нефть составляла 30-35 долларов за баррель. В январе 2009 она повысилась из-за конфликта в секторе Газа, что стало стимулом к росту.
2011 - новая волна мирового экономического кризиса
В 2011 ощущались сильные опасения новой волны мирового кризиса, что привело бы к резкому снижению спроса на сырьевые ресурсы. Смежные причины снижения стоимости нефти – нестабильная экономическая ситуация в Европе, плохие прогнозы по ВВП. Укрепляющийся доллар также оказывал давление на котировки. Среди показателей:
- Верхняя цена: 113,93 дол. 29.04.2011;
- Нижняя цена: 75,67 дол. 4.10. 2011;
- Длительность снижения: 5 месяцев;
- Глубина снижения: 33,58%.
Рынки ждали возобновления импорта из Ливии объемом 1,5 барреля в сутки, но они были заморожены из-за войны в Джамахирии. Международные добывающие компании вывезли сотрудников из страны, после чего добыча в ней прекратилась.
2014 - сланцевая революция, снятие санкций с Ирана, действия ОПЕК
В 2014 году снова возникла проблема преобладания предложения над спросом. США начала добывать сланцевую нефть и увеличила производительность производства в 2 раза. Когда с Ирана были сняты санкции, то на рынок вышел еще один экспортер. Среди показателей:
- Максимальная цена: 112, 36 дол. 1.07.2014;
- Минимальная цена: 40,72 дол. 8.12.2015;
- Длительность падения: 18 месяцев к моменту публикации;
- Глубина просадки: 45%.
Экономический рост в Европе и Азии замедлился, доллар по-прежнему сильный. Результатом становится сокращение спроса. ОПЕК могла бы снова урегулировать стоимость, введя квоты на нефтедобычу.
Но сейчас руководство организации применило другие меры. Они начали борьбу за часть рынка и продолжают производить избыточное количество топлива. Основной целью является лишение конкурентов рентабельности добычи ресурсов. Но ОПЕК также лишает и стран-участниц дохода от экспорта на длительное время.
Как долго сможет продлиться такая ситуация – сложно сказать. По мнению некоторых аналитиков, введение квот и поднятие цены произойдут в начале 2016 года. В данной публикации были представлены самые масштабные падения цен на нефть. Вы можете получить дополнительную информацию об энергетическом секторе из других публикаций на нашем сайте.
Кроме того, у Вас есть возможность пройти обучение трейдингу, чтобы научиться самостоятельно анализировать рыночную конъюнктуру, отслеживать тренды и успешно торговать ценными бумагами. Будьте успешны!
